過去兩年裡，油輪市場的繁榮景象促使船東紛紛爭相訂造新船。據(jù)BIMCO預(yù)測，這些新造船訂單將使全球成品油輪船隊運(yùn)力在2025年底增長6.2%。對此，創(chuàng)下利潤新紀(jì)錄的油輪船東Hafnia並不擔(dān)憂，該公司首席執(zhí)行官Mikael Skov認(rèn)為成品油輪市場的繁榮還將持續(xù)下去。

訂單量漲幅超過82%，價值增長244%

 

 

2022/2023各船型新造船訂單量對比

圖源/VesselsValue

 

VesselsValue分析師指出，2023年全球新造船訂單量保持穩(wěn)定，但訂單總價值卻同比下降約12%，這是因為訂船趨勢發(fā)生了變化，船東較少訂造價格昂貴的集裝箱船和LNG船，這兩種船的訂單量分別下降了58%和57%。而油輪領(lǐng)域卻完全相反。

 

資料顯示，2023年油輪公司共訂造了363艘油輪新造船，總價值達(dá)到203億美元。相比之下，2022年共訂造199艘新造船，價值83億美元——訂單數(shù)量上漲了82%，合同價值增長了244%。

 

油輪訂單的暴漲無疑反映了航運(yùn)公司對石油和油輪市場的信心持續(xù)保持在高位。2023年，5家領(lǐng)先的成品油輪公司盈利記錄再創(chuàng)新高。以Hafnia、Torm和d'Amico為例，它們?nèi)ツ昵?/span>9個月的收益增長了19%。

 

Hafnia近日剛剛公佈稅前利潤達(dá)到約8億美元，連續(xù)兩年創(chuàng)下紀(jì)錄。

市場前景依然向好

Hafnia首席執(zhí)行官Mikael Skov表示：“紅海航運(yùn)中斷促使船舶改變航線，延長航程，從而刺激了油輪需求和噸英里數(shù)的增長。雖然這種情況的持續(xù)時間仍不確定，但2024年的市場基本面依然強(qiáng)勁。”

 

“煉油產(chǎn)能的錯位和歐洲進(jìn)口的增長推動了這一趨勢。”他補(bǔ)充道。

 

Mikael Skov坦言，成品油輪船隊的淨(jìng)增長已經(jīng)連續(xù)多年處在很低的水準(zhǔn)，這種情況在2023年發(fā)生了變化。

 

過去兩年來，油輪市場的紅火使成品油輪公司的收益直線上升，航運(yùn)公司因此大幅增加了油輪新造船訂單。

 

BIMCO在其分析報告中預(yù)測，“成品油輪市場的供需平衡在2024年會加強(qiáng)，但在2025年會隨著船隊運(yùn)力供過於求而減弱。”

 

然而，Mikael Skov並不認(rèn)同這一分析。“我們並不是很贊同BIMCO的市場觀點。我認(rèn)為值得關(guān)注的是淨(jìng)增長，而不是每年的訂單量。在未來4年（目前的訂單週期時長）內(nèi)，現(xiàn)有成品油輪船隊中將有20%的船舶船齡超過23年（平均報廢船齡），在此基礎(chǔ)上將出現(xiàn)船隊淨(jìng)增長為負(fù)數(shù)的情形。”

 

因此，他估計2024年船舶和運(yùn)力的供應(yīng)也將是積極的，不會超過需求。

 

Mikael Skov指出：“2024年供給側(cè)依然樂觀。儘管2023年訂單活動增加了，但訂單量仍然相對適中，僅占船隊運(yùn)力的13%，而且是分佈在4年內(nèi)的。”

 

此外，他也認(rèn)為非常有必要在成品油輪分析中納入迅速老化的阿芙拉型油輪。

 

“到2027年，10%的現(xiàn)有未塗裝阿芙拉型船船齡將超過23年（塗裝的LR2新造船將是其自然替代品）。EU ETS、EXXI和CII評級將降低船齡超過20年的船隊的利用率，進(jìn)一步加深船隊負(fù)增長。”

 

二手船價格抬升

 

成品油輪的長期高收益意味著二手船（包括舊船和相對較新的船舶）的價格也被推高。

 

Mikael Skov指出：“賣家利用這一趨勢，將船齡在10年以下的現(xiàn)代船報出了創(chuàng)紀(jì)錄的高價，導(dǎo)致許多買家開始尋找船齡更長的船型，通常船齡在13至15年之間。”

 

例如，一艘2010年建造的MR型船（價值2700萬美元）與一艘2013年建造的MR型船（定價3600萬美元）之間的價差達(dá)到了約900萬美元。

 

同樣，一艘2015年建造的油輪（價值3900萬美元）與一艘2017年建造的油輪（定價4750萬美元）之間的價差也達(dá)到了850萬美元。

 

“至於船齡超過15年的船舶，我們預(yù)計銷售過程還會繼續(xù)拉長。”

 

Hafnia也在2023年進(jìn)行了油輪交易，出售了6艘LR1型船，其中4艘建造於2007年。同時又購入8艘船舶，其中包括2艘2017年建造的MR型船、1艘2017年建造的LR1型船和1艘2014年建造的化學(xué)品油輪。

 

Hafnia還訂造了4艘綠色油輪，可同時使用甲醇和傳統(tǒng)燃料油運(yùn)行。這些船舶是其與合資夥伴法國船東Socatra共同下單的。其中前3艘新船將於2025年從船廠交付，最後一艘將於2026年交付。

 

不過，Hafnia訂造新船的條件是，其客戶法國道達(dá)爾能源公司將以長期定期租船合同租用這些船舶。相比于使用燃油的傳統(tǒng)油輪，道達(dá)爾能源必須為這批綠色油輪支付更高的時租費。

 

根據(jù)Hafnia的年報，到 2023年底，該公司擁有一支由130艘油輪組成的船隊，淨(jìng)值約為39億美元。

 

 

來源：中國船檢